招商中证1000指数增强季报解读：比例变化大，成绩体现亮眼

liukang20243个月前 (05-12)最新吃瓜1095

招商中证1000指数增强型证券出资基金2025年第1季度陈述显现，该基金在一季度呈现出比例改变较大、成绩体现优于成绩比较基准等特色。以下将对陈述中的要害数据和信息进行详细解读。

首要财务目标：A、C比例赢利增加明显

陈述期内，招商中证1000指数增强A本期已完成收益58,026,279.06元，本期赢利79,171,590.38元；C比例本期已完成收益44,827,946.85元，本期赢利48,709,030.60元。期末A比例财物净值706,823,618.92元，比例净值1.6441元；C比例财物净值587,036,696.63元，比例净值1.6099元。从数据来看，A、C比例的已完成收益和赢利均完成了必定程度的增加，反映出基金在一季度的出资运作取得了较好效果。

基金净值体现：长时间逾越成绩比较基准

比例净值增加率与成绩比较基准比照

曩昔五年，招商中证1000指数增强A比例净值增加率为74.24%，成绩比较基准收益率为14.80%，逾越基准59.44%；C比例净值增加率70.81%，逾越基准56.01%。自基金合同收效起至今，A比例净值增加率64.41%，逾越成绩比较基准88.85%；C比例净值增加率60.99%，逾越基准85.43%。在不一起间段内，该基金均展现出逾越成绩比较基准的才能，为出资者发明了较好的超量收益。

累计净值增加率改变

自基金合同收效以来，基金累计净值增加率改变趋势杰出，明显高于同期成绩比较基准收益率改变，进一步证明了基金长时间的出资价值和管理人的出资管理才能。

出资战略与运作剖析：掌握小盘生长风格

陈述期内，全球商场“东强西弱”，A股商场在方针盈余与流动性宽松支撑下震动上行，中证1000指数累计上涨4.51%，跑赢沪深300指数等大盘指数，小盘生长风格占优。有色金属、轿车、机械、计算机等职业领涨，煤炭、商贸零售、非银金融等职业体现较弱。基金运作方面，本基金在严密盯梢中证1000指数基础上，坚持稳健均衡出资风格，防止主动风格露出，争夺更优超量收益并下降最大回撤。

基金成绩体现：A、C比例均跑赢成绩基准

陈述期内，招商中证1000指数增强A类比例净值增加率为6.61%，C类比例净值增加率为6.50%，同期成绩基准增加率均为4.32%。A、C比例均跑赢成绩基准，标明基金在一季度的出资战略有用，成功捕捉商场时机，为出资者带来了较好的报答。

财物组合状况：权益出资占主导

财物类别散布

陈述期末，基金总财物中权益出资金额为1,159,442,737.62元，占比89.04%，其间股票出资占比相同；固定收益出资8,118,836.16元，占比0.62%，首要为国家债券。可见，该基金财物装备以权益出资为主，契合股票指数增强型基金的特色，经过权益出资获取收益的一起，装备少数债券以平衡危险。

职业股票出资组合

指数出资中，制造业公允价值占比最高，达47.43%，其次是信息传输、软件和信息技术服务业占13.61%。活跃出资方面，制造业相同占比较大，为9.82%。全体来看，基金在职业装备上相对集中于制造业等范畴，反映出对这些职业发展前景的看好。

指数出资按职业分类的境内股票出资组合

活跃出资按职业分类的境内股票出资组合

股票出资明细：多职业个股布局

指数出资前十名股票

指数出资按公允价值占基金财物净值比例巨细排序，海正药业、浙江医药、申通快递等位列前十。这些股票散布于医药、快递等多个职业，体现了基金在指数出资部分的涣散布局，下降单一职业危险。

活跃出资前五名股票

活跃出资部分，海正药业、浙江医药等股票位列前五，与指数出资部分有必定重合，反映出基金对这些股票出资价值的认可，一起经过活跃出资进一步优化组合收益。

开放式基金比例改变：A比例换回多，C比例申购多

陈述期内，招商中证1000指数增强A期初比例总额632,126,707.66份，期间总申购100,574,052.94份，总换回302,773,440.43份，期末比例429,927,320.17份；C期初比例399,868,141.06份，期间总申购295,082,157.43份，总换回330,304,220.55份，期末比例364,646,077.94份。A比例换回较多，C比例申购较多，出资者对不同比例的挑选或许与本身出资期限、交易成本等要素有关。

危险提示与出资时机

虽然该基金在一季度成绩体现杰出，但商场存在许多不确定性。需警觉特朗普关税方针晋级、美联储加息节奏改变等外部冲击，以及4月年报季部分高估值科技股盈余不及预期的危险。不过，二季度“专精特新”企业扶持方针有望加码，国产替代与科技立异仍是商场中心主线，基金若能掌握相关时机，

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